Tutorial sobre opciones básicas Hoy en día, muchas carteras de inversores incluyen inversiones como fondos mutuos. acciones y bonos. Pero la variedad de valores que tiene a su disposición no termina ahí. Otro tipo de seguridad, llamada opción, presenta un mundo de oportunidades para los inversores sofisticados. El poder de las opciones reside en su versatilidad. Le permiten adaptar o ajustar su posición según cualquier situación que surja. Las opciones pueden ser tan especulativas o tan conservadoras como desee. Esto significa que usted puede hacer de todo, desde la protección de una posición de un declive a las apuestas directas en el movimiento de un mercado o índice. Esta versatilidad, sin embargo, no viene sin sus costos. Las opciones son valores complejos y pueden ser extremadamente riesgosas. Esta es la razón por la cual, al negociar opciones, verá un descargo de responsabilidad como el siguiente: 13 Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos. El comercio de opciones puede ser de naturaleza especulativa y comportar un riesgo sustancial de pérdida. Sólo invertir con capital de riesgo. 13 A pesar de lo que alguien le diga, el comercio de opciones implica riesgos, especialmente si no sabe lo que está haciendo. Debido a esto, muchas personas sugieren que mantenerse alejado de las opciones y olvidar su existencia. 13 Por otro lado, el ser ignorante de cualquier tipo de inversión lo coloca en una posición débil. Tal vez la naturaleza especulativa de las opciones no encaja en su estilo. No hay problema - entonces no especular en las opciones. Pero, antes de decidir no invertir en opciones, usted debe entenderlos. No aprender cómo funciona las opciones es tan peligroso como saltar a la derecha en: sin saber acerca de las opciones que no sólo perdería tener otro elemento en su caja de herramientas de inversión, pero también perder la penetración en el funcionamiento de algunas de las empresas más grandes del mundo. Ya sea para cubrir el riesgo de las transacciones de divisas o para dar a los empleados la propiedad en forma de opciones sobre acciones, la mayoría de las multinacionales de hoy en día utilizan las opciones de alguna forma u otra. 13 Este tutorial le presentará los fundamentos de las opciones. Tenga en cuenta que la mayoría de los comerciantes de opciones tienen muchos años de experiencia, así que no espere ser un experto inmediatamente después de leer este tutorial. Si usted no está familiarizado con la forma en que funciona el mercado de valores, echa un vistazo al tutorial de Stock Basics. BOCA RATON, Florida (MarketWatch) - Muchos inversionistas han escuchado historias de terror sobre las opciones. Son demasiado arriesgados, demasiado complicados y demasiado especulativos, algunos han advertido. Contrariamente a esa creencia, las opciones no siempre son riesgosas o complicadas. De hecho, como usted entiende las ventajas y desventajas de las opciones, youll apreciar cómo se puede utilizar las opciones en relación con las poblaciones. Aunque la mayoría de los inversores objetivo principal es obtener ganancias, una manera constructiva de utilizar las opciones es proteger su cartera de acciones de los desastres. Aquí hay cuatro estrategias a considerar: 1. Vender una llamada cubierta Esta estrategia de opciones populares se utiliza principalmente para mejorar las ganancias, y sin embargo, ofrece cierta protección contra la pérdida. Heres cómo funciona: El propietario de 100 (o más) acciones de acciones vende (escribe) una opción de compra. El comprador de la opción paga una prima y, a cambio, gana el derecho a comprar esas 100 acciones a un precio acordado (precio de ejercicio) por un tiempo limitado (hasta que expiren las opciones). Si la acción sufre un aumento de precios significativo, el propietario de la opción cosecha los beneficios que de otra manera habría ido al accionista. El accionista recibe efectivo por adelantado. Que el efectivo ofrece protección contra una disminución en el precio de las acciones. Por lo tanto, el escritor de llamadas cubiertas sacrifica la posibilidad de obtener ganancias por encima y por encima de ese precio previamente acordado - a cambio de ese pago en efectivo real. Se requieren detalles adicionales para obtener una comprensión completa de esta idea, pero la premisa básica es la siguiente: dinero en efectivo a cambio de beneficios que nunca pueden materializarse. 2. Compra pone Cuando usted compra pone, usted beneficiará cuando una acción cae en valor. Por ejemplo, antes de la caída de 2008, sus puestos habría subido en valor a medida que sus acciones se redujo. Las opciones de venta otorgan a sus propietarios el derecho a vender 100 acciones al precio de ejercicio. Aunque los puestos no proporcionan necesariamente una protección del 100 por ciento, pueden reducir la pérdida. Es similar a comprar una póliza de seguro con un deducible. A diferencia de las existencias de cortocircuito, donde las pérdidas pueden ser ilimitadas, con pone lo máximo que puede perder es lo que pagó por el puesto. Es importante señalar que no hay un precio de ejercicio que se adapte a todos. Cada acción tiene opciones con una miríada de precios de ejercicio, lo que permite a ambos compradores de opciones y vendedores para encontrar una fecha de vencimiento que satisfaga sus necesidades. Una de las ventajas de la compra de put es que las pérdidas son limitadas. Mediante la selección de un precio de ejercicio que coincida con su tolerancia al riesgo, garantiza un precio mínimo de venta - y por lo tanto el valor de su cartera no puede caer por debajo de un nivel conocido. Esto es lo último en protección de la cartera. La razón por la gran mayoría de los inversores conservadores no adoptan esta estrategia es que pone no son baratos, y este seguro a menudo cuesta más de lo que los inversores están dispuestos a pagar. 3. Iniciar collares Los collares representan el método más popular para proteger el valor de la cartera frente a una disminución del mercado. El collar es una combinación de los dos métodos indicados anteriormente. Para construir un collar, el propietario de 100 acciones compra una opción de venta, otorgando el derecho a vender esas acciones, y vende una opción de compra, otorgando a otra persona el derecho a comprar las mismas acciones. El efectivo se paga por el puesto al mismo tiempo que se cobra en efectivo al vender la llamada. Dependiendo de los precios de huelga elegidos, el collar puede establecerse a menudo para cero dinero de bolsillo. Eso significa que el inversionista está aceptando un límite en beneficios potenciales a cambio de un piso en el valor de sus tenencias. Este es un compromiso ideal para un inversionista verdaderamente conservador. 4. Reemplazar existencias con opciones Las tres estrategias anteriores son relativamente fáciles de usar y con poco riesgo. La estrategia de reemplazo de existencias, por otro lado, puede ser complicada. Si no se hace correctamente, la cartera de inversores puede desaparecer. La idea es eliminar las existencias y reemplazarlas por opciones de compra. El punto de esta estrategia es vender acciones, sacando dinero de la mesa. Las acciones son reemplazadas por un tipo específico de opción de compra - uno que participará en un rally por casi la misma cantidad de acciones. Idealmente, las poblaciones elegidas pueden incurrir sólo pérdidas limitadas cuando el mercado disminuye. Esta estrategia es similar a la compra de puts: pérdidas limitadas, ganancias en los mítines y costoso para iniciar. Por ejemplo, digamos que usted posee 300 acciones de XYZ Corp. Tiene un beneficio agradable que desea proteger. La acción es actualmente de 54 por acción. Usted vende las acciones y compra tres opciones de compra con un precio de ejercicio de 50 (que le da el derecho a comprar acciones a 50). Usted elige un período de tiempo bastante largo - tal vez un año (minimizar las comisiones para reemplazar las opciones a medida que expiran). Su crucial para reemplazar acciones con opciones cuyo precio de ejercicio es menor que el precio actual de las acciones. El riesgo para los inversores sin experiencia es que pueden elegir opciones de compra menos costosas (fuera del dinero). Esto es demasiado arriesgado porque no hay garantía de que esas opciones aumenten de valor. Estas cuatro estrategias están diseñadas para proteger una cartera contra cantidades variables de pérdida. No asuma que también garantizan beneficios. Los beneficios son posibles, pero nunca garantizados. De hecho, antes de utilizar cualquier estrategia de opción, el mejor consejo es obtener una comprensión completa de lo que está tratando de hacer con las opciones y luego la práctica en una cuenta de papel de comercio. Michael Sincere es autor de Understanding Options (McGraw-Hill, 2006), y Mark Wolfinger es autor de The Rookies Guide to Options (WampA Publishing, 2008). Copyright copy2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujetos a los términos de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados por necesidades de intercambio. SampP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SampP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen un retraso de al menos 60 minutos. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. Cuando los inversionistas usan opciones para proteger su cartera contra pérdidas, recogen como lo harían de una póliza de seguro de auto A: Dada la paliza que muchas carteras de inversionistas han tomado, el concepto de seguro se ha vuelto más popular. Es muy probable que tenga seguro en su casa, coche y salud. El papel del seguro es fácil de entender con esos activos. Si sucede algo horrible, incendio, accidente o enfermedad extrema, el seguro que compra ayuda a limitar su riesgo financiero. Por ejemplo, si usted rompe su coche, con el seguro, usted puede pagar un deducible de 1.000 y el seguro reparará o reemplazará su vehículo. Ahora, algunos inversores se preguntan si deberían aplicar el mismo concepto a sus carteras. Sí, hay maneras en que puede proteger su cartera de la pérdida extrema. Este seguro para su cartera, sin embargo, no es vendido por compañías de seguros o bancos. Es un contacto financiero, llamado una opción. Las opciones le permiten contener su pérdida. Las opciones a las que se refiere son más comúnmente llamadas putas protectoras. El protector es una manera de utilizar las opciones para proteger su cartera de una gran caída en los valores de las acciones. Heres cómo el protector pone el trabajo. Digamos que posee 100 acciones de McDonalds (MCD) que pagó 56 por acción. Y digamos que quiere protegerse en el caso de que la población se caiga por debajo de 45 por acción. Lo primero que debes decidir, ahora, es cuánto tiempo deseas estar protegido. Es como el seguro de vida, donde usted debe elegir el término o la duración de la política. Para este ejemplo, digamos que desea cubrirse hasta enero de 2010. A continuación, debe averiguar cuánto costará la protección. Para ello, consulte una tabla de precios de opciones. Que está disponible en muchos sitios web financieros. Youd buscar el precio de las opciones de venta de McDonalds con un precio de ejercicio de 45 que expiran el 15 de enero de 2010. El gráfico muestra el último precio fue de 20 centavos. Puesto que usted quiere la protección en 100 partes, usted debe multiplicar los 20 centavos por 100, para un honorario total de 20. Usted necesitará agregar la comisión youll paga para comprar la opción, también. Ahora heres qué sucede. Digamos que en enero, las acciones de McDonalds se están negociando por 60 a partes. Si el precio de la acción se mantiene por encima del precio de ejercicio 45, la opción de venta expirará sin valor. Pero eso no es una mala cosa, ya que su peor caso no sucedió. Youre apenas hacia fuera la comisión 20 más que usted pagó por la opción. Usted no se queja de pagar por el seguro contra incendios si su casa no se quema. Pero, digamos, las acciones de McDonalds caen a 30 por acción. Aquí, usted tiene el derecho de vender sus acciones por 45 a la persona que le vendió la opción de venta. Youve todavía perdió el dinero, puesto que usted pagó 56 una parte, pero la opción le ha ahorrado una pérdida 1.500, la diferencia entre el precio de ejercicio 45 y el precio de mercado 30 repartidos sobre 100 partes. En este caso, usted estará de acuerdo en que los 20 que gastó en la opción fue dinero bien gastado. Como se puede ver, con un protector poner, usted no tiene un ajustador de reclamaciones vienen a su casa y pedir para ver su cartera. En su lugar, los contratos financieros se tratan y se establecen como acciones de acciones. El resultado final de la protección pone, sin embargo, es lo mismo que el seguro. Youve reducir su riesgo a la baja y protegido de una mayor pérdida financiera. Matt Krantz es reportero de los mercados financieros en USA TODAY y autor de Investing Online para Dummies. Responde a una pregunta de lector diferente todos los días de la semana en su columna Ask Matt en money. usatoday. Para enviar una pregunta, envíe un correo electrónico a Matt en mkrantzusatoday. Haga clic aquí para ver las columnas previas Ask Matt. Siga a Matt en Twitter en: twitter / mattkrantz
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